巴西时隔半年再度加息 新一轮紧缩大幕开启_外汇开户时间

2020/4/13 0:43:33 | 来源:外汇返佣

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  时隔半年,巴西央行再度动用了加息的"重型武器",以遏制持续升温的通胀。国内经济的快速增长,以及洪灾带来的食品供应中断,都进一步加重了这个"金砖国家"的通胀压力。当局还暗示,接下来还会有一系列的紧缩动作。

  同样面临政策收紧的还有很多其他新兴经济体。波兰19日启动了金融危机以来的首次加息,而下周议息的以色列、印度等国,预计也都会宣布加息。对于在去年表现不俗的新兴股票市场外汇开户时间,持续的货币政策紧缩可能带来调整压力。

  洪灾加剧通胀形势

  在19日结束的新年首次议息会议上,巴西央行的决策委员会毫无异议地宣布,将基准利率上调50基点,至11.25%。这也是该行自2010年7月以来再度加息,此次加息在市场预期之中。

  对于罗塞夫领衔的巴西新政府以及新任央行总裁托姆比尼而言,此次的加息也被认为是一个强烈信号,旨在向国内外投资人展现当局采取压力措施遏制通胀的决心。

  根据对近100名经济学家的调查,业界对于今年的通胀预期连续第六周上升。调查中值显示,经济学家对今年的通胀预期为5.42%,高于之前一周的5.34%。

  受到国内外因素推动,巴西的通胀压力持续增大。一方面国内需求升温,同时国际大宗商品价格持续大涨,而近期的洪水则让情况更加复杂。

  罕见的洪水和泥石流近期袭击了巴西的里约热内卢,迄今已造成600多人死亡,数千人无家可归。更糟的是,洪灾还冲击到了当地的粮食生产和供应,间接推高了物价。

  业内人士表示,洪灾带来的供应中断,可能进一步加剧巴西的通胀压力。美国银行的固定收益策略主管卡斯特罗表示,受到洪水以及大宗商品价格上涨等因素影响,巴西的通胀预期近期显著上升。

  去年12月,巴西的通胀率已超过市场预期,达到5.91%,为六年来最高水平。央行设定的通胀目标上限为4.5%,上下浮动各2个百分点。

  从实体经济的运行来看,巴西的整体情况还算不错。巴西目前是全球第八大经济体,央行的预测显示,巴西今年的经济增长可能降至4.5%。2010年的增速则高达7.3%,创20多年来的最高纪录。去年11月,巴西失业率降至历史最低的5.7%。央行编制的经济活动指数当月也继续改善,上升了0.4%。在消费信贷等领域,已出现局部过热的迹象。

  今年将是紧缩之年

  19日的加息很可能预示着巴西新一轮紧缩行动的开始。在当天发布的政策声明中,央行表示,决策者对加息的一致决定,标志着启动"新一轮基准利率的调整"。央行称,利率的逐步上调,辅之以宏观层面的审慎政策,将帮助压低通胀至官方设定的目标上限以下。

  美国银行的卡斯特罗表示,为了不让通胀失控,央行可能被迫采取超出市场预期的紧缩行动。该行预计巴西今年全年可能加息多达150基点,甚至更多。

  "与一个月前相比,巴西的通胀前景风险骤增,"卡斯特罗在接受采访时说,"当时洪灾还没有发生。这是一个新的变数。"

  利率期货合约的最新走势显示,不少交易商都在押注,巴西央行在3月初的下一次政策会议上还会加息75个基点。而到年底,当局可能会将利率上调至13.25%。

  巴西央行经济政策主任汉密尔顿表示,如果当局今年将利率上调150基点,至12.25%,同时本币雷亚尔保持稳定,那么接下来两年巴西的通胀率有望保持在4.5%左右。

  上个月,巴西上调了存款准备金率和银行的资本金要求。央行预估,此举的效果相当于加息50基点甚至是100基点。

  当然,对央行来说,加息也会带来一些负面效应,比如吸引更多热钱流入并推升本币汇率,后者是政府不愿意看到的。

  自2009年年初以来,巴西雷亚尔兑美元的汇价已上涨了近40%,为25种主要新兴市场货币中涨幅最大的一个。自巴西政府今年1月换届以来,当局已采取了多种手段来遏制本币雷亚尔的升值。

  比如在1月6日,央行出台了旨在遏制汇市过度投机的新规,对本国金融机构放空美元实施严格的准备金要求。此举一经宣布,雷亚尔兑美元一度大跌。

  更多国家可能跟进

  尽管巴西19日的加息较晚才宣布,但当地股市仍受到了一定程度的冲击,因为投资人有着较高的加息预期。当天收盘,巴西基准股指大跌1.2%,早盘一度上涨0.4%。

  业内人士指出,随着经济加快复苏,同时近期全球食品和能源价格的上涨明显,许多国家特别是新兴经济体开始感受到日益增大的通胀压力。这也促使货币政策当局采取更加强硬的立场。

  在巴西公布利率决策当日早些时候,波兰也宣布了加息措施。波兰央行宣布,将利率上调25基点,至3.75%,符合市场预期。这也是波兰自2008年6月以来的首次加息,凸显了该国面临的通胀压力。央行还暗示,此次加息不是"一次性"的行为。

  受到食品和大宗商品价格上涨推动,去年12月,波兰的通胀率升至3.1%,位于官方设外汇开户时间定区间的上限附近,且已连续三个月处于偏高水平。

  其他东欧国家近期也面临日益明显的通胀压力。此前,匈牙利已连续加息两次,而捷克央行也已暗示,可能在几个月后开始加息。

  下周,印度、以色列等央行也将展开议息。业界普遍预计,这两家央行都会宣布加息,以应对上升的通胀。

  分析师指出,食品和能源价格的大幅走高,对许多新兴经济体带来了尤其明显的通胀压力。苏格兰皇家银行的经济学家鲁斯预计,石油和食品价格今年平均将比2010年上涨25%。而食品在新兴经济体消费物价指数(CPI)和家庭开支中的占比要明显高于发达市场。

  分析人士也提醒说,随着政策当局为了应对通胀而采取强硬的紧缩措施,一些新兴经济体的股市肯定会做出相应调整。据新兴市场策略公司统计,泰国、智利、秘鲁、印尼、菲律宾、斯里兰卡和泰国等国目前的股指都达到或接近历史高点,政策持续紧缩可能给这些市场带来"阵痛"。

  来源:上海证券报

  撰稿人:朱周良

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