聚焦美联储纪要及日本央行决议-马拉松骑车遭禁赛

2020/9/25 13:44:47 | 来源:外汇返佣网

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    周二(7月10日)市场交投较昨日明显活跃,因欧元区领导人在西班牙银行业援助方面取得进展,同时,英国两大经济数据意外大幅改善,德国财长敦促德国宪法法院尽快批准ESM基金。风险资产盘中经历了一波全面上涨。不过,全球经济疲软、欧债危机仍未结束的情况下,利好消息总是很快被消化,逢高做空或很快遭遇获利了结屡屡上演。今天也不例外。

  欧洲股市日内小幅高开后扩大涨幅,普遍涨逾1.0%;意西国债收益率全面回落,其中西班牙10年期国债收益率日内下滑20个基点至6.8%下方,远离近日屡屡触及的生死线7%;意大利10年期国债收益率下跌至5.80%附近。

  英国5月工业产出月率上升1.0%创2010年3月以来最大升幅,制造业产出月率也创2011年5月以来最大升幅。英国5月商品贸易帐录得赤字83.63亿英镑,好于预期及前值。

  德国宪法法院将于今日就ESM的合法性举行听证会调查。德国财政部长朔伊布勒7月10日向德国宪法法院表示,过度延迟批准永久性欧洲稳定机制(ESM)将引发市场不安。

  被市场“小瞧”的欧元区财长会议意外出台结果。财长会议决定,将在7月预先给西班牙银行业支付300亿欧元的援助款。财长会议就有关西班牙的谅解备忘录达成共识。法国财长莫斯科维奇(Pierre Moscovici)称,在谅解备忘录敲定后将能立刻向西班牙提供300亿欧元资金。西班牙将很快宣布进一步的财政举措方案。并指出延迟西班牙赤字目标是明智之举。

  欧元集团(Eurogruop)周二发表声明称,欧元区各国财长将在7月20日之前最终批准西班牙援救协议;就塞浦路斯救助计划进行的协商预计将在9月时有初步成果。欧元集团主席容克(Juncker)表示,欧元区各国财长批准西班牙将达成预算赤字目标的时间延后一年,西班牙未来直接获得银行业再融资资金时无需提过主权担保,对西班牙银行业发放的援救贷款最长期限为15年;另一方面,无需为希腊在8月份时的财政状况担心。

  西班牙官员透露“西班牙支持该国自治区债务危机的机马拉松骑车遭禁赛制正在拍板定案”。据外媒7月10日报导,一名政府官员称,西班牙接近于推出一个计划,为地方政府提供债券担保,以便帮助无法利用资本市场的公共部门降低借贷成本;西班牙首相拉霍伊7月12日将考虑这个针对地方政府的提议。

  日内欧元区利好消息还包括:卢森堡财长称“市场必须明白西班牙银行能够获得多于其需求的资金;西班牙银行业可获得的1000亿欧元援款远高于可能的需求”。此外,法国央行行长诺亚称“法国短期国债负值收益率是法国财政计划获得信任的迹象”。

  受上述因素影响,风险资产一度全面快速走高。欧元兑美元一度冲破1.2300关口刷新日高至1.2332;英镑兑美元一度刷新日高至1.5550附近;澳元兑美元最高触及1.0240上方;纽元兑美元最高触及0.7980上方;美元兑加元最低触及1.0160附近;美元兑瑞郎最低触及0.9740下方。国际现货黄金最高触及1601美元/盎司一线;现货白银最高触及27.50美元/盎司上方;美国原油期货最高逼近86美元/桶附近。美元指数则最低触及83.00关口下方;美元兑日元最高触及79.60附近。欧洲时段媒体透露的日本政府经济增长草案及央行行长讲话均强调对抗通缩、放宽政策及干预汇市,更令日元受到打压。

  美国市场交易中美利空消息

  不过,纽约盘初,美国市场交易者逢高抛售风险资产,因他们此前尚未对两大利空消息进行操作——美国百利总裁自杀公司查封,及中国6月贸易帐数据中疲软的进出口数据。因此,美元指数纽约盘初快速反弹,创日内新高至83.35。同时,黄金受到一些避险买盘支撑,在美元走高的同时再度刷新日高。欧洲股市也跟着回吐涨幅。

  让我们回顾一下周二亚市出炉的中美利空消息。

  全球第二大经济体数据意外疲软,成为全球经济复苏担忧情绪的催化剂,风险资产纷纷为此下挫。中国海关总署7月10日公布数据显示,中国6月贸易帐顺差超预期扩大,并创逾三年新高,但进出口升幅双双大幅回落。数据显示,中国6月贸易帐为顺差317.3亿美元,预期顺差226.0亿美元,前值顺差187.0亿美元。6月进口年率上升6.3%,预期上升12.7%,前值上升12.7%;6月出口年率上升11.3%,预期上升9.9%,前值上升15.3%。

  中国华宝信托宏观分析师聂文认为,中国6月进口低于预期主要有两个原因,一个是6月大宗商品价格下降得比较快,一个是国内需求也有所萎缩。这导致外贸顺差高于预期。并认为各主要国家和地区当前都在实行量化宽松政策,这对中国出口是有利的。而且美国的就业数据也在触底回升,进一步萎缩的可能性不大。这使得中国2012年出口增速达到8-10%还是有可能的。

  美国百利宣告破产,总裁自杀。据报道称百利金融总裁沃森道夫(Russell R. Wasendorf)因自杀而在总部大楼外的汽车内被发现生命垂危,目前正在医院抢救。公司账户下存在着的各种异常状况也因而正在受到调查。鉴于该公司为沃森道夫本人全资马拉松骑车遭禁赛所有,美国全国期货协会及其他官方机构已经冻结了该公司账下的全部资金。监管机构随后表示称,该公司账下有超过2亿美元的客户资金去向不明。

  此前,业内巨头明富环球(MF Global)于去年年底之际因为欧债敞口过大而宣告资不抵债破产,而此次百利掌门人自杀事件,则使得市场各界人士对于证券经纪行业的稳定性状况又产生了质疑。虽然百利的客户分账户下资金仅有约4亿美元,不到明富环球的十分之一,因而对于整体市场的冲击可能相对有限。但是,如此的负面消息仍会对期货代理交易行业造成巨大的冲击,同时,这将令投资者在决定投资前更加倾向考虑资金安全问题,从而影响投资者信心。

  焦点转向美联储纪要及日本央行决议

  本周除了快接近尾声的欧元区财长会议,另外两个焦点就是美联储会议纪要及日本央行利率决议。美联储将于北京时间周四(7月12日)凌晨两点公布纪要;日本央行将于周四11:30左右公布利率决议。

  在美联储纪要公布前,美国圣路易斯联储主席布拉德发表重要讲话,肯定当前美联储实施的扭转操作举措,但称由于债券操作上的限制,不会再次宣布扭转操作。他称,美联储不会将“扭转操作”再次延长至2012年年底之后。

  布拉德7月10日指出,欧债危机、中国及美国经济成长表现欠佳,都令人忧心,但美国货币政策正确无误。他表示,6月就业报告没有改变他的预期,即2012年下半年经济增长将改善且失业率下降。要看出扭转操作是否奏效还需时间。一些人认为Fed延长扭转操作相当于降息25-50个基点。布拉德还称,美国国债收益率下跌缓解了美联储(Fed)实施进一步宽松措施的压力。“目前美国国债收益率真的很低,这是由于投资者对避险资产庞大的需求量而促使收益率下降”。

  扭转操作(Operation Twist),始于1961年,当时的目的在于平滑收益率曲线,以促进资本流入和强化美元地位。美联储利用公开市场操作,卖出短期债券而买入长期债券,压制较长期国债利率,也能达到降低美国政府融资成本的目的。

  是否暗示QE3 ?

  布拉德被问及QE3时称:“只有在美国经济大幅放缓即将衰退时,才会考虑采取更多行动”。

  汇丰银行(HSBC)分析师James Steel周二称,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要若暗示将进一步放宽货币政策,现货黄金可能回升至1600美元/盎司。他称,之前美联储(Fed)会议没有推出经济宽松政策,使黄金价格承压,但因投资者先前已经预料到美联储的动向,因此黄金价格变化温和。他补充道,若美国财政悬崖再次引发市场担忧,美元将因此下跌,这也可能促使黄金价格上涨。

  日本央行是否放宽政策?

  日本方面,日本政府官员7月10日援引日本央行行长白川方明的话称,日本央行正采取有力措施,使日本摆脱通缩局面。白川方明称,随着70万亿日元资产购买目标完成,宽松效应将增加。

  政府方面,据周二(7月10日)披露的一份日本政府经济增长策略草案显示,该国政府将与日本央行合作,确保经济摆脱通缩状态并实现物价稳步增长。该草案称:“政府希望日本央行维持有力的货币宽松政策来抗击通缩。”草案并警告,汇率过度波动将伤及日本经济,“我们也将持续密切监控汇市动向,并在需要时采取适当措施。”日本政府正制定一份长期战略,提振日本经济增长潜力,并寻求新的增长点,并希望能在本月底以前完成计划制定。

  上述言论引发市场对日本当局干预日元及央行本周继续放宽政策的预期升温。

  日本央行上周(7月4日当周)上调了对国内所有地区经济的评估,同时该行的季度商业人气短观调查结果也有所改善。自此之后,市场对日本央行7月扩大宽松规模预期降温。隔夜公布的调查显示,在接受外媒调查的12位日本央行观察人士中,有七位预计该行暂时不会进一步推出刺激措施,因为日本经济已显现出好转迹象,且日元兑美元也未再次飙升。摩根大通(JP Morgan Securities)首席日本经济学家、前日本央行官员菅野雅明(Masaaki Kanno)表示,一些市场人士两周前还预计日本央行将放松政策,但现在这种预期正快速降温。

  但受访的其他几位观察人士预计,日本央行将扩大按照资产购买计划买入的国债规模,借此进一步放松政策。苏格兰皇家银行(RBS Securities)驻日本首席经济学家西冈纯子(Junko Nishioka)表示,此次会议有可能推出进一步放松举措,因为日本通货膨胀短期内还不会达到1%。

 


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